Ingredion Incorporated, 탄탄한 3분기 실적 발표 및 연간 전망 상향 조정
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11.09 02:45
식품 및 음료 제조업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)가 2024년 3분기 실적을 발표했다.
또한 “텍스처&헬스풀 솔루션 부문이 11%의 판매량 성장을 기록한 것은 미국 시장 실적이 맛있는 포장식품과 냉동 즉석식품 등의 분야에서 안정적으로 유지된 것에 힘입은 결과다. 아울러 우리의 유럽 판매량은 소비자 구매 행위 증가에 따라 역시 두 자릿수 성장을 기록했다”고 밝혔다.
이어 “식품&산업 원료 부문의 우수 경영과 계약 관리 또한 괄목할 만한 수익 성장을 견인한 주 요인이었다. 투입 비용 및 인건비 인플레이션이 계속되고 있는 가운데 세일즈 팀이 고객들과 다년 계약 가격 조정을 성공리에 완수했고, 덕분에 마진 회복에 도움이 됐다. 또한 물량 회복으로 고정비 흡수율이 개선됐으며, 운영 및 조달 팀의 노력으로 구조적 비용 절감을 실현해 우리의 코스트투컴피트(Cost2Compete) 프로그램을 통한 절감 효과를 보완하고 있다”고 설명했다.
Zallie는 “모든 사업 부문이 강력한 실적을 거둬 역대 최고의 3분기 영업이익 실적과 탄탄한 현금흐름을 달성했다. 이러한 모멘텀이 4분기와 2025년도까지 이어질 것으로 예상된다. 우리는 새로운 세분화의 이점을 실현하며 고객 관계를 심화하고 혁신 솔루션을 추진하고 있으며, 우리의 성장추진 로드맵(Driving Growth Roadmap)이 주주들을 위해 장기적인 가치창출을 이끌리라 확신한다”고 발언을 마무리했다.
*보고된 실적은 미국 일반회계기준 ‘GAAP’를 따른다. 조정된 재무지표는 비일반회계기준 재무 항목에 해당한다. 비GAAP 재무지표를 GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교할 수 있게 조정한 사항은 연결 요약 재무제표(Condensed Consolidated Financial Statements) 뒤에 나오는 ‘비GAAP 정보(Non-GAAP Information)’라는 제목의 보충 재무 정보 섹션(Supplemental Financial Information) II를 참고하면 된다.
기타 재무 정보
· 2024년 9월 30일 기준 총부채는 18억달러, 단기 투자금을 포함한 현금은 8억8400만달러로, 2023년 12월 31일 기준으로는 각각 22억달러, 4억900만달러였다.
· 3분기에 신고된 순금융 비용은 100만달러로, 전년 동기 실적은 2600만달러였다. 낮아진 순이자 비용과 우호적인 환율 여파로 1000만달러 상당의 수혜를 본 것이 큰 영향을 미쳤다.
· 3분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 30.8%, 26.9%로, 전년 동기에는 각각 13.5%, 17.3%였다. 신고 실효세율이 증가한 데에는 2024년 3분기에 내려져 다년 간의 세무 변수를 유발한 비우호적 판결과 미국 세금에 대해 다년 간의 외국납부세액공제를 청구할 수 있는 소급법 개정, 미국 달러 대비 멕시코 페소화 가치 변동 등이 영향을 미쳤다. 2024년 한국 사업부 매각에 따른 세무 처리가 이를 부분 상쇄했다.
· 2024년 9월 30일 기준 연간 누적 순 자본 지출은 1억7000만달러였다.
순매출
· 3분기와 연간 누적 순매출은 전년 동기 대비 각각 8%, 10% 감소했다. 이와 같은 감소세에는 원자재 비용 하락에 따른 가격 믹스 변동과 한국 사업부 매각에 따른 판매량 감소가 큰 영향을 미쳤고, 물량 증가가 이를 부분 상쇄했다.
영업이익
· 3분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억6800만달러, 2억8200만달러였다. 신고 및 조정 영업이익의 차이는 내년 1분기 생산 중단 예정인 영국 제조 시설과 관련된 손실 비용에 대부분 기인한다. 환율 여파를 제외했을 때 전년 동기 대비 신고 영업이익은 26% 증가했고, 조정 영업이익은 29% 증가했다.
· 연간 누적 신고 및 조정 영업이익은 7억2100만달러, 7억6800만달러였다. 이러한 차이는 영국 제조 시설과 관련된 손실 비용, 지분법 투자 손실 비용 등에 대부분 기인한다. 환율 여파를 제외했을 때 신고 영업이익은 5% 감소했고, 조정 영업이익은 전년 동기와 비슷했다.
텍스처&헬스풀 솔루션
· 텍스처&헬스풀 솔루션의 3분기 영업이익은 9600만달러로, 전년 동기 대비 1000만달러 증가했다. 이는 낮아진 투입 비용과 물량 회복에 의한 것이며, 비우호적인 가격 믹스로 부분 상쇄됐다. 연간 누적 영업이익은 2억5600만달러로 6200만달러 감소했는데 주 원인은 비우호적인 가격 믹스와 높은 이월 재고 원가로, 물량 회복이 이를 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 부문의 3분기 영업이익은 12% 증가했고, 연간 누적 영업이익은 19% 감소했다.
식품&산업 원료 - LATAM
· 3분기 식품&산업 원료 - LATAM 부문의 영업이익은 1억3100만달러로 전년 대비 2700만달러 증가했으며, 연간 누적 영업이익은 3억6200만달러로 전년 대비 3500만달러 증가했다. 두 영업이익이 모두 증가한 데에는 낮은 투입 비용과 다년 계약에 대한 가격 조정이 큰 영향을 미쳤다. 환율 여파를 제외했을 때 이 부문의 영업이익은 3분기에 27% 증가했고, 연간 누적으로는 9% 증가했다.
식품&산업 원료 - 미국/캐나다
· 식품&산업 원료 - 미국/캐나다 부문의 3분기 영업이익은 9900만달러로 전년 대비 2000만달러 증가했고, 연간 누적 영업이익은 2억9100만달러로 전년 대비 4000만달러 증가했다. 두 영업이익이 모두 증가한 데에는 낮은 원자재와 투입 비용이 큰 영향을 미쳤고, 가격 믹스가 이를 부분 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 부문의 영업이익은 3분기에 25% 증가했고, 연간 누적으로는 16% 증가했다.
기타**
기타 부문(All Other)의 3분기 영업이익(손실)은 400만달러로 전년 대비 300만달러 증가했고, 연간 누적 영업이익(손실)은 1800만달러로 전년 대비 1200만달러 증가했다. 한국 사업부 매각이 주 원인으로 작용했다.
**기타 부문(All Other)은 개별적으로나 집단적으로 보고 대상 부문에 해당하지 않는 다수의 영업 부문 사업들로 구성된다. 기타 부문의 순매출은 주로 파키스탄 사업부의 감미료와 탄수화물 판매, 퓨어서클(PureCircle)과 대체 설탕 사업부의 스테비아 및 기타 원료 판매, 단백질 강화 사업부의 완두콩 단백질 원료 판매로부터 창출된다.
배당 및 증권 환매
2024년 9월 30일까지 회사는 주주들에게 1억5600만달러의 배당금을 지급했다. 2024년 8월 27일 회사는 주당 0.80달러의 분기 배당금을 공시했고 이를 2024년 10월 22일 지급했다. 분기 배당금은 (이전 분기 배당금은 주당 0.78달러로) 10년 연속 증가했다. 3분기에 회사는 2100만달러 규모의 보통주를 환매했으며, 이로써 연간 누적 환매 규모는 8700만달러에 달했다.
2024년 전망 업데이트
2024년 2월 1일에 완료된 한국 사업부 매각 효과를 제외했을 때 회사의 2024년 연간 순매출은 한 자릿수 중반대의 하락세를 보일 것으로 전망된다.
한국 사업부 매각 효과를 제외했을 때 신고 영업이익에는 큰 변화가 없을 것으로 보이며, 조정 영업이익은 한 자릿수 후반대의 성장세를 보일 것으로 예상된다.
2024년 연간 신고 EPS의 경우 한국 사업부 매각에 따른 이익을 반영했을 때 10.60달러에서 us 10.90달러 선으로 전망된다. 현재 회사가 예상하는 조정 EPS의 범위는 10.35달러에서 10.65달러 선이다.
기업 비용은 전년도와 크게 달라지지 않을 것으로 예측된다.
2024년 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 28.0%에서 29.0%, 26.5%에서 27.5% 선으로 전망된다.
영업활동으로 인한 2024년 현금 흐름은 11억달러에서 12억5000만달러 선으로 예상된다. 연간 자본 지출은 3억1000만달러에서 3억3000만달러 선으로 전망된다.
콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2024년 11월 5일 화요일 오전 8시(미국 중부시간)/9시(미국 동부시간)에 사장이자 CEO인 Jim Zallie, 부사장이자 CFO인 James Gray가 참석하는 콘퍼런스 콜을 개최한다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계되며, 링크를 통해 접속할 수 있다. 추가적인 재무 및 경영 정보가 담긴 프레젠테이션 자료는 회사 웹사이트에 게재될 예정이며, 콘퍼런스 콜 몇 시간 전에 다운로드할 수 있다. 다시 보기는 제한된 기간에 웹사이트에서 시청할 수 있다.
미래예측진술
이 보도자료는 1933년 제정된 미국 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 미국 증권거래법 Section 21E의 개정된 내용의 취지에 따라 미래예측진술을 포함하거나 또는 포함할 수 있다. 당사는 이 같은 미래예측진술이 면책조항의 적용을 받게 되는 것을 의도한다.
미래예측진술에는 특히 2024년 연간 보고 및 조정 주당순이익, 순매출, 보고 및 조정 영업이익, 부문별 영업이익, 법인 비용, 보고 및 조정 실효세율, 영업 현금, 자본 지출, 기타 회사의 전망과 미래 운영, 재무 상태, 규모, 현금흐름, 비용 또는 기타 재무 항목에 관한 모든 진술과 전술한 사항에 대한 경영진의 계획이나 전략 및 목표, 전술한 사항에 기초한 가정, 기대 또는 믿음에 대한 모든 진술이 포함된다.
미래예측진술들은 ‘아마도~ 할 수 있다’, ‘~할 것이다’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘가정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘예상하다’, ‘추정하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘추정하다’, ‘전망하다’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘잠정적’ 또는 기타 유사한 표현이나 그 부정형과 같은 미래예측어를 사용해 식별이 될 수 있다. 여기에 포함된 역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 진술은 ‘미래예측진술’에 해당한다.
미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며, 이중 대부분은 예상이 어렵고 당사가 제어하기 힘든 요소들이다. 당사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 당사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.
실제 결과나 전개되는 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 이는 지정학적 분쟁이나 이로 인해 발생하는 조치를 비롯해 다양한 위험과 불확실성에 따른 것이다. 이외 원자재 및 에너지 공급의 가용성과 가격에 미치는 영향, 공급망 중단, 외환 및 이자율의 변동성, 당사가 생산하는 제품에 대한 수요를 감소시킬 수 있는 소비자들의 소비 선호도 변화; 당사가 원자재를 구매하거나 제품을 제조 또는 판매하는 다양한 지역 및 국가의 고객과 소비자에게 영향을 미치는 세계 경제 상황 및 일반적인 정치, 경제, 비즈니스 및 시장 상황의 영향과 이러한 요인이 당사의 판매량, 제품 가격 및 고객으로부터 미수금을 회수하는 능력에 미칠 수 있는 영향; 식품, 동물 영양, 음료 및 양조 산업을 포함하되 이에 국한되지 않고 우리가 서비스를 제공하고 매출의 상당 부분을 창출하는 주요 산업의 향후 당사 제품 구매; 전염병과 관련된 위험; 유전자 변형 및 생명 공학을 통해 개발된 제품의 수용 불확실성; 시장에서 수용하기에 충분한 가격 또는 품질로 새로운 제품 및 서비스를 개발하거나 획득하는 당사의 능력; 당사의 주요 제품 및 부산물, 특히 옥수수유의 시장 및 가격과 관련해 옥수수 정제 산업 및 관련 산업에서 경쟁 및/또는 고객의 압력 증가; 원자재, 에너지 비용, 화물 및 물류의 가용성 및 비용 등 당사의 생산 공정 및 배송 채널에 영향을 미치는 가격 변동, 공급망 중단 및 부족; 계획된 유지보수 및 투자 프로젝트를 적시에 예산에 맞게 완료하는 능력과 화물 및 운송 비용 및 헤징 활동을 포함해 비용을 억제하고 예산을 달성하며 기대되는 시너지 효과를 실현하는 당사의 능력; 제조 시설의 운영상의 어려움과 제품 안전 및 품질과 관련된 책임; 기후 변화의 영향과 기후 변화에 대처하기 위한 법적, 규제 및 시장 조치; 유리한 조건으로 인수, 매각 또는 전략적 제휴를 성공적으로 식별하고 완료하는 능력과 실사를 성공적으로 수행하고 인수한 사업을 통합하거나 전략적 제휴를 이행 및 유지하며 앞서 언급한 모든 것과 관련해 예상되는 시너지를 달성하는 능력; 외국 및 외화로 사업을 수행하는 데 내재된 경제적, 정치적 및 기타 위험; 만족스러운 노사 관계를 유지하지 못하는 경우, 인력을 유치, 개발, 동기 부여 및 좋은 관계를 유지하는 능력, 자연재해, 전쟁, 테러 위협 또는 행위, 기타 통제할 수 없는 중대한 사건의 발생이 사업에 미치는 영향, 영업권 또는 장수명 자산에 대한 손상 비용의 영향, 정부 정책, 법률 또는 규정의 변화와 환경 규제 준수를 포함한 법률 준수 비용, 세율의 변화 또는 추가 소득세 부채에 노출되는 경우; 이자율 상승으로 인한 차입 비용 증가, 합리적인 이자율로 자금을 조달할 수 있는 능력 및 향후 성장 및 확장을 위한 충분한 자금 확보에 영향을 미치는 기타 요인, 정보 기술 시스템, 프로세스 및 사이트와 관련한 중단, 보안 사고 또는 장애, 주식 시장의 변동성 및 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 기타 요인, 배당 정책의 지속에 영향을 미치는 위험, 재무 보고에 대한 효과적인 내부 통제 유지 능력 등도 이에 해당한다.
당사의 미래예측진술은 보도자료 작성일 현재 시점을 기준으로 하며, 당사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 당사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 당사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 당사의 Form 10-K 연례 보고서(2023년 12월 31일 마감), 그리고 차후 미국증권거래소에 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
II. 비일반회계기준 정보
미국 일반회계원칙(GAAP)에 따라 작성된 연결 재무 실적을 보완하기 위해 구조조정 및 재분할 비용, 사업 매각 순이익, 손상차손, 멕시코 세금 항목 및 기타 특정 항목 등 특정 GAAP 항목이 제외된 비GAAP 과거 재무 지표가 사용된다. 이러한 비일반회계기준 재무 척도를 언급할 때는 일반적으로 ‘조정’이라는 용어를 사용한다.
경영진은 전략적 의사 결정, 미래 결과 예측 및 현재 성과 평가를 위해 내부적으로 비일반회계기준 재무 지표를 사용한다. 경영진은 비일반회계기준 재무지표를 공개함으로써 투자자들에게 제시된 기간 동안의 회사 운영 실적과 추세를 보다 의미 있고 일관성 있게 비교할 수 있는 정보를 제공하고자 한다. 이러한 비일반회계기준 재무 척도는 일반회계기준에 따라 제시된 결과와 함께 사용되며, 일반회계기준 결과와 함께 볼 때 비즈니스에 영향을 미치는 요인과 추세를 보다 완벽하게 이해할 수 있는 회사 운영의 측면을 추가로 반영하게 된다. 예상 재무 척도는 시기, 효과 및/또는 중요성을 알 수 없기 때문에 본질적으로 예측 및 추정하기 어려운 특정 미래 비용, 비용 및/또는 이익을 반영하지 않을 수 있다. 일반적으로 비일반회계기준 조정은 조정된 재무 측정치에 대해 이뤄지며, 이는 조정된 재무 측정치를 예측하는 능력에 대한 경영진의 신뢰도를 GAAP 재무 측정치를 예측하는 능력보다 높이게 된다. 비일반회계기준 예상치를 포함한 이러한 비일반회계기준 측정치는 GAAP에 따라 계산된 해당 측정치를 대체하거나 우월한 것이 아니라 이를 보완하는 것으로 간주해야 한다.
비일반회계기준 재무지표는 GAAP에 따라 작성되지 않았기에 회사의 비일반회계기준 정보는 다른 회사에서 제시하는 유사한 제목의 지표와 반드시 비교할 수 있는 것은 아니다. 각 비일반회계기준 재무지표와 가장 비교 가능한 일반회계기준 재무지표의 조정은 표에 나와 있다.
인그리디언 소개
미국 시카고 교외에 본사를 둔 인그리디언(Ingredion Incorporated)(뉴욕증권거래소: INGR)은 120여 개국의 고객들을 대상으로 서비스를 제공하는 선도적인 글로벌 원료 솔루션 제공업체다. 2023년 연간 순매출이 약 80억달러를 기록했으며 곡물, 과일, 채소 및 기타 식물 기반 재료를 식품, 음료, 동물 영양, 양조 및 산업 시장에 필요한 고부가가치 원료 솔루션으로 전환하고 있다. 전 세계 곳곳에 위치한 인그리디언의 아이디어 랩® 혁신 센터(Idea Labs® innovation centers)와 약 1만2000명의 구성원들을 통해 고객과 함께 만들어가며 사람, 자연, 기술의 잠재력을 하나로 모아 더 나은 삶을 만든다는 목적을 실현해 나가고 있다. 보다 자세한 정보와 최신 회사 소식은 홈페이지에서 확인할 수 있다.
웹사이트: http://www.ingredion.com
